Порядок выпуска облигаций коммерческими банками

Банковское дело » Эмиссионные операции коммерческих банков » Порядок выпуска облигаций коммерческими банками

Страница 1

Облигация -

эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее владельца на получение от эмитента облигации в предусмотренный в ней срок ее номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента. Облигация может также предусматривать право ее владельца на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права. Доходом по облигации являются процент и/или дисконт. [1, ст.2], [3, ст.816]

Облигация является долговым обязательством, по которому эмитент обязуются выплатить в определенный срок и саму ссуду (амортизацию), и ссудный процент, который представляет собой прибыль. Процент неизменен или варьируется незначительно. Таким образом, облигации - это ценные бумаги с фиксированным доходом, проценты обычно выплачиваются равными порциями на протяжении всего срока жизни займа.

Облигации обеспечивают дополнительные финансовые ресурсы для осуществления банком активных операций. Данный вид привлечения средств является в настоящее время наиболее приемлемым и для эмитента, и для инвестора. С одной стороны, для акционеров он интересен тем, что в случае выпуска облигаций не происходит уменьшения их доли в уставном капитале. С другой стороны, цена привлечения заемного капитала в долгосрочном плане всегда ниже, чем собственного, так как проценты по облигациям и кредитам могут включаться в себестоимость продукции, а дивиденды по акциям выплачиваются из чистой прибыли. [6, с.178]

Путем эмиссии облигаций осуществляется формирование заемного капитала банка.

Эмиссия облигаций проводится при определенных условиях и регулируется нормами главы 6 Инструкции ЦБ №8 от 17 сентября 1996г. "О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг кредитными организациями на территории РФ":

Согласно этой инструкции кредитная организация вправе размещать облигации по решению совета директоров (наблюдательного совета) кредитной организации, если иное не предусмотрено уставом кредитной организации - эмитента.

Эмиссия облигаций возможна после полной уплаты уставного капитала, поэтому запрещается одновременное размещение акций и облигаций.

Номинальная стоимость всех выпущенных кредитной организацией облигаций не должна превышать размер уставного капитала либо величину обеспечения, предоставленного кредитной организации третьими лицами для цели выпуска облигаций.

Облигация имеет равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени ее приобретения.

В зависимости от экономической системы, целей и задач облигации можно присвоить разнообразные свойства. Облигации могут быть: именные и на предъявителя, обеспечены залогом собственного имущества или облигациями под обеспечение, предусмотренное ранее для целей выпуска третьими лицами, без обеспечения, процентные и дисконтные, конвертируемые в акции, с единовременным сроком погашения или облигации со сроком погашения по сериям в определенные сроки; с возможностью досрочного погашения.

Кредитные организации могут выпускать облигации без обеспечения не ранее третьего года существования кредитной организации при условии надлежащего утверждения к этому времени двух годовых балансов и на сумму, не превышающую размер уставного капитала кредитной организации.

Предоставление обеспечения третьими лицами при выпуске облигаций кредитными организациями требуется в случаях:

существования кредитной организации менее двух лет (на всю сумму выпуска облигаций);

существования кредитной организации более двух лет при выпуске облигаций на сумму, превышающую размер уставного капитала (величина обеспечения должна быть не менее суммы превышения размера уставного капитала).

Облигациями с обеспечением признаются облигации кредитной организации, исполнение обязательств по которым обеспечивается залогом, залогом ипотечного покрытия, поручительством, банковской гарантией, государственной или муниципальной гарантией.

Облигация с обеспечением предоставляет ее владельцу все права, возникающие из такого обеспечения. С переходом прав на облигацию с обеспечением к новому владельцу (приобретателю) переходят все права, вытекающие из такого обеспечения. Передача прав, возникших из предоставленного обеспечения, без передачи прав на облигацию является недействительной.

Страницы: 1 2 3

Еще по теме:

Анализ ключевых факторов практической реализации модели системы оперативного управления финансами
В концепцию развития банка, как правило, включаются: миссия банка, местоположение банка на финансовых рынках, принципы клиентской и кредитной политики, принципы менеджмента, имидж банка. Благополучный банк должен иметь безупречный имидж, стабильные темпы роста, занимать определенную долю на сегмент ...

Проблемы и перспективы развития страхования в современных условиях
Страховой рынок в настоящее время характеризуется высокой концентрацией. По состоянию на 1 января 2008 г. на 15 крупнейших страховых групп приходится 53,7% объема страхового рынка, в то время как на 1 января 2005 г. более половины объема рынка страховых услуг контролировалось 16 страховыми группами ...

Биржевые операции с реальным товаром
Сделки за наличный товар: сделки на товар, находящийся во время торга на территории биржи в складах, принадлежащих бирже; сделки на товар, ожидаемый к прибытию на биржу в день торга или до окончания биржевого торга; сделки на товар, находящийся в пути. Сделки с реальным товаром подразделяются на: - ...

Меню сайта

Copyright © 2019 - All Rights Reserved - www.stablebank.ru