Анализ показателей можно рассмотреть как взаимосвязанную систему, а также учесть факторы риска, которые влияют на эффективность инвестиционной деятельности. Факторы – определяющие: внутренние (цена товара), промежуточные (характер источника финансирования инвестиций), внешние (емкость рынка, новизна продукции, количество конкурентов); существенно влияющие: внутренние (структура затрат), промежуточные (платежеспособность покупателей, потребители); внешние (перспективы рынка, ассортимент конкурентов, надежность поставщиков, характер кредита, размер кредита, срок кредита, надежность финансового института); несущественно влияющие: внутренние (кадровый потенциал, доступ к дополнительным кадровым ресурсам, вспомогательное производство), внешние (расположение конкурентов).
Привлечение инвестиций связано с их инвестиционной привлекательностью. Поэтому оценка инвестиционной целесообразности вложения средств – это первый шаг в принятии решения о финансировании деятельности банка. Объективная оценка финансового состояния предприятия может быть дана на основе методик экспресс–анализа или углубленного анализа, которые базируются на относительных и абсолютных показателей. Таблица 1. Сравнительный анализ показателей существующих методов оценки эффективности.
Параметры |
Показатель | |||||
Срок окупаемости
|
Простая ставка доходности
|
Дисконтирован–ный срок окупаемости
|
Чистая текущая стоимость
|
Индекс рентабельности инвестиций
|
Внутрифирмен–ная норма прибыли
| |
Характер показателя |
абсолютный |
относительный |
абсолютный |
абсолютный |
относительный |
относительный |
Суммарные капитальные затраты |
учитываются |
учитываются |
учитываются |
учитываются |
учитываются |
учитываются |
Потенциальные выгоды |
годовые |
годовые |
годовые |
суммарные |
суммарные |
суммарные |
Жизненный цикл |
не учитывается |
не учитывается |
не учитывается |
учитывается |
учитывается |
учитывается |
Ликвидационная стоимость |
не учитывается |
не учитывается |
не учитывается |
учитывается |
учитывается |
учитывается |
Фактор времени |
не учитывается |
не учитывается |
учитывается |
учитывается |
учитывается |
учитывается |
Позволяет ли оценить величину прибыли? |
нет |
нет |
нет |
да |
нет |
нет |
Область применения |
Проекты с большей степенью риска. Проекты в быстро развивающихся отраслях. Начальный этап анализа. |
Проекты с большей степенью риска. Проекты в быстро развивающихся отраслях. Начальный этап анализа. |
Проекты с большей степенью риска. Проекты в быстро развивающихся отраслях. Начальный этап анализа. |
Основной критерий анализ. Оценка целесообразности проекта. Оптимизация инвестиционного портфеля. |
Сравнение эффективности альтернативных проектов. |
Оптимизация инвестиционного портфеля. Сравнение эффективности альтернативных проектов. |
Еще по теме:
Основные этапы организации риск-менеджмента
Риск-менеджмент по экономическому содержанию представляет собой систему управления риском и финансовыми отношениями, возникающими в процессе этого управления. Как система управления, риск-менеджмент включает в себя процесс выработки цели риска и рисковых вложений капитала, определение вероятности н ...
Направления комплаенс-контроля
В ходе компланс-контроля проверяется и оценивается деятельность сотрудника, осуществляющего операции (сделки) на финансовых рынках от имени кредитной организации. Исходным при оценке качества работы является выполнение следующих обязанностей: Ведение операции (сделки) в интересах своих клиентов с т ...
Функции коммерческих банков
Сегодня коммерческий банк способен предложить клиенту до 200 видов разнообразных банковских продуктов и услуг. Широкая диверсификация операций позволяет банкам сохранять клиентов и оставаться рентабельными даже при весьма неблагоприятной хозяйственной конъюнктуре. Следует учитывать, что далеко не в ...